Захираҳои арзанда намефаҳманд, зиёд мешаванд

Мундариҷа

• Захираҳои хуб бо ҳисоботи мустаҳками молиявӣ фахр мекунанд
• Устувории молиявӣ
• Захираҳои хуб субот ва арзёбӣ доранд
• Аз ҳад зиёд арзёбӣ кардан эҳтиёткор бошед
• Идоракунии марказии саҳмдорон
• Фикрҳои ниҳоӣ

Вақте ки сухан дар бораи сармоягузорӣ меравад, саволи маъмулӣ барои сармоягузорони нав ин аст, ки чӣ гуна захираҳои хубро барои харидан пайдо кунанд. Барои посух додан ба ин, шумо бояд фаҳмед, ки чӣ гуна хусусиятҳои сифатии саҳмияҳо бо роҳи таҳқиқи молияи аслии ширкате, ки онро баровардааст.

Як хислати хуби захираи хуб дар он аст, ки он бойгонии шумоест, ки шумо мехоҳед даҳсолаҳо онро нигоҳ доред, то ба оилаи худ дар сохтани сарват кӯмак расонед. Бо гузашти вақт, ин ба шумо кӯмак мерасонад, ки аз ҷараёни даромади ғайрифаъол ва фоида аз тамоюли афзоиши даромади корпоративӣ нисбат ба сатҳи таваррум афзоиш ёбад. Дар маҷмӯъ, пеш аз хариди саҳмияҳои инфиродӣ панҷ ҷиҳатро бояд баррасӣ кард.

Захираҳои хуб бо ҳисоботи мустаҳками молиявӣ фахр мекунанд

Ҳиссаи саҳмияҳо як шакли моликиятро дар тиҷорат нишон медиҳанд. Дар асоси он, сармоягузорӣ чунин аст: хариди саҳмия (моҳиятан қарздиҳӣ) дар ташкилот, ба ивази ҳиссаи фоида (ё ваъдаи онҳо).

Ҳамин тариқ, сармоягузории пурқувват дорои тавозун, ҳисобот дар бораи даромад ва ҳисоботи гардиши пул мебошад, ки тиҷорати худро бо роҳи фурӯши маҳсулот ё хидматҳои воқеӣ ба даст меорад, бе он ки рақамҳои онҳоро бо ғайримоддӣ сабт кунад ё арзиши активро сабт кунад. Сармоягузориҳои хуб низ бо тӯфонҳои иқтисодӣ дучор омада, ғолиб омаданд.

Агар шумо саҳмияҳои як корпоратсия, яъне хонаи кортҳо дошта бошед - ин як ширкатест, ки бори аввал стресс ва фишори назарраси макроиқтисодиро дучор меорад. Сармоягузори маъруф Бенҷамин Грэм боре изҳор дошт, ки ин принсип аз ҷониби сармоягузорони бетаҷриба бештар вайрон карда мешавад.

Вақте ки вақт хуб аст, онҳо ба ҳисси бардурӯғи амният афтода, онҳо тиҷорати дараҷаи дуюм ва сеюмро бо баҳои пурра мехаранд ва пас аз расидани тӯфонҳои иқтисодӣ ба шикастани онҳоро тамошо мекунанд. Давраи иқтисодӣ ин тӯфонҳоро ба вуҷуд меорад ва ҳамеша таҳдиди наздик шудан хоҳад буд.

Устувории молиявӣ

Ғайр аз он, шумо мехоҳед, ки қувваи молиявӣ устувор бошад. Шумо мехоҳед, маҳсулоте, ки аксар вақт тағир намеёбанд, монеаҳо барои вуруд ва афзалиятҳои рақобатӣ дар шакли ҳимояи тамғаи тиҷорӣ ва литсензияҳои ҳуқуқи муаллифӣ дошта бошанд. Монополияҳои ҷуғрофӣ мӯътадиланд ва идеяеро ифода мекунанд, ки Уоррен Баффет онро «ботлоқҳо» номидааст.

Аз ин ҷиҳат, доктор Ҷереми Сигел дар Мактаби Бизнес Вартон яке аз омӯзишҳои дарозмуддати академикии натиҷаҳои бозори саҳмияро анҷом дод ва исбот кард, ки дилгиркунанда қариб ҳамеша фоидаовартар аст. Сигел пешниҳод кард, ки саҳмияҳои хуб қариб ки сармоягузориҳои ҷаззоби ҳамагон ҳастанд, вале ҳама ширкатҳои сахти кабуд ҳастанд, ки ашёи ҳамарӯзаи рӯзмарраеро мефурӯшанд, ки мардум ҳамеша ба онҳо хамираи дандон, қаҳва, равған арахис ва спирт мехоҳанд.

Сармоягузорони сабр, ки арзиши доллар ба ҳисоби миёна ба чунин як ширкат ба монанди Pepsi, ё оилае, ки саҳмияҳои Coca-Cola-ро мунтазам мехариданд ва аз наслҳо мегузаронданд, ҳамон касонанд, ки саҳмияҳои якхелаи 40 долларро ба беш аз 10.000.000 доллар табдил доданд.

Захираҳои хуб барои харидан, ба тариқи дигар, шуморо имсол, соли оянда ё 10 соли баъд бой нахоҳанд кард. Онҳо тӯли солҳои зиёд оилаи шуморо бойтар мекунанд ва тӯли даҳсолаҳо тӯл мекашанд ва аз қудрати бениҳоят таваҷҷӯҳи бештар истифода мебаранд.

Захираҳои хуб субот ва арзёбӣ доранд

Тасаввур кунед, ки шумо 100 000 доллар пасандоз доред. Ба шумо интихоб кардан пешниҳод карда мешавад. Шумо метавонед харед:

• Як қисми моликият дар бузургтарин чаканаи ҷаҳон, ки дорои фоидаи 2,54% пас аз андоз мебошад. Тиҷорат, дар ҳоле ки муваффақ аст, ба андозае бузург аст, ки фоидаи зудро зуд афзоиш медиҳад, зеро дар ҳар як шаҳраки хурд ва кунҷҳои паси дарахт ҷойгоҳ мавҷуд аст.
• Як вомбарги мустақил бо қудрати пурраи андозбандии Ҳукумати Иёлоти Муттаҳида, ки 5,49% ҳосил мекунад, дастгирӣ карда мешавад. Ин 116% фоидаи бештареро барои сармоягузор нишон медиҳад. Гарчанде ки купони фоизҳо бо мурури замон афзоиш нахоҳад ёфт, вомбарг оқибат пухта хоҳад шуд ва шумо метавонед маблағро ба чизи дигаре табдил диҳед. Дар ҳамин ҳол, шумо метавонед ин 5.49% -ро ба дигар дороиҳо сармоягузорӣ кунед, агар хоҳед.

Ҳарду вариант стратегияи сусттари рушдро ифода мекунанд, ки ба ҷамъоварии пайвастаи сарват бо мурури замон имкон медиҳанд. Аммо, хариди вомбарг ба камол мерасад ва афзоиши арзиши онро қатъ мекунад, дар ҳоле ки саҳмияҳо афзоишро идома медиҳанд.

Ин воқеан интихоби сармоягузорон аст, ки тақрибан ду даҳсола пеш ҳангоми хариди саҳмияҳо дар Walmart таҷриба карданд. Walmart таърифи саҳмияҳои хуб барои харидорӣ шудааст, ки миллионерҳои бешуморро аз шабакаи мағозаҳо сикка мезанад, ки барои такрори хароҷоти асосӣ миллиардҳо долларро талаб мекунанд.

Дар 2019, Walmart афзоиши дивиденди солонаи 46-уми пайдарпайи худро эълон кард ва ба соҳибон бо пули нақд бештар мукофот дод. Дар асоси афзоишҳои таърихӣ, дивиденди солонаи Walmart барои 2020 бояд аз 2,12 доллари 2019 дар як саҳмия 2,16 доллар бошад (афзоиш .01 доллар дар як семоҳа ё .54 доллар барои як саҳмия, дар семоҳа).

Дар солҳои охир, Walmart ба ҳисоби миёна солона 2,1% афзоиш ёфтааст. Walmart шоҳид аст, ки таносуби нарх ба фоида (P / E) (нархи як саҳмия ба фоидаи ҳар як саҳмия тақсим карда мешавад) доираи васеъро дар бар мегирад, дар 2019, P / E онҳо 23,6 буд.

Ин таърихи афзоиши сусти дивидендҳо, дар ҳоле ки нархи саҳмияҳо ба фоида тадриҷан паст мешавад, нишондиҳандаи хуби арзиши саҳмияҳои Walmart бо мурури замон мебошад.

Аз ҳад зиёд арзёбӣ кардан эҳтиёткор бошед

Nifty 50 саҳмияҳо индекси 50 саҳмияҳои беҳтарин дар биржаи фондӣ дар Ҳиндустон мебошанд (ин нишондиҳандаи биржаи миллии фондии Ҳиндустон аст). Дар давоми солҳои 1960, онҳо аз ҳад зиёд қадр карда шуданд. Дар тӯли даҳсолаи баъд, соҳибони ин корхонаҳои гаронарзиш ва ҳанӯз олӣ нисбат ба нишондиҳандаҳои асосии бозори саҳмияҳо зарари ҳайратангез кашиданд.

Аммо, дар тӯли 30 сол, онҳо воқеан S&P 500 ва Dow Jones Industrial Average –ро ҳатто бо якчанд муфлисшавии калон дар роҳ шикаст доданд, зеро ширкатҳои наҷотёфта чунин мошинҳои бемисоли пулкоркунӣ буданд.

Идоракунии марказии саҳмдорон

Вақте ки шумо пулатонро ба шахси дигар месупоред, муҳим аст, ки онҳо дар дили шумо манфиати бештар дошта бошанд. Шумо метавонед тиҷорати аз ҳама даромаднокро бо нархгузории пасттарин пайдо кунед - агар он аз ҷониби менеҷерон аз саҳмдорон хавотир набошад, назорат карда шавад, шумо душвор аст, ки сармояи худро ба фоидаи нақдии воқеӣ табдил диҳед.

Менеҷери маъруфи фонди муштарак Питер Линч мегуфт, ки сармоягузорон бояд танҳо тиҷоратҳоро чунон хуб бихаранд, ки ҳар аблаҳ дер ё зуд онҳоро идора карда тавонад. Сармоягузориҳои хуб ин тиҷоратҳои хуб равғаншуда мебошанд, ки тағиротҳои роҳбариро бидуни фишурдан иваз мекунанд.

Фикрҳои ниҳоӣ

Шумо ҳеҷ гоҳ набояд фаромӯш кунед, ки китобҳои таърих пур аз ширкатҳои умедбахши дигар мебошанд, ки бо сабаби қарорҳои сусти тақсими сармоя, хатогиҳои стратегӣ, бунёди империя ё ҷуброни аз ҳад зиёди иҷроия боиси харобии кулли саҳмдорон шуданд.

Агар шумо фикр кунед, ки шумо шояд бо онҳое муносибат кунед, ки сармояи шуморо эҳтиром намекунанд. Агар ноиби президент 6000 долларро барои крани тиллоӣ сарф кунад ё директори генералӣ ҳавопаймои корпоративиро барои парронидани сагҳояш ба хонаи истироҳати оила истифода кунад, ин нишондиҳандаи мушкилоти амиқтарине, ки аз ҷиҳати ахлоқӣ асос ёфтааст. Пеш аз харидани ягон сармоягузорӣ таҳқиқоти заруриро гузаронед ва саволҳои душворро диҳед.